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增资热潮退却,信托业现业务调整新局面
  • 2019-10-31 09:27:34
  • 来源:匿名
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  • 在大型资本管理行业“打破交易规则、移除渠道、移除嵌套以及从非标准公司转移出价”的监管背景下,信托公司“躺下来赚取渠道费”的日子已经成为过去。

    新资本管理条例出台前,信托业管理的资产规模一度达到26.25万亿元,然后开始回落。2017年末,信托行业平均年化综合信托收益率为0.42%,相应的年化综合实际收益率高达9.42%,而2019年第二季度末相应的实际收益率为4.49%。

    必须指出,在一系列新的资产管理法规出台后,信托业正在调整其业务组合。

    信任度创新低

    溥仪标准研究所的一份报告显示,截至2018年底,信托资产管理规模为22.7万亿元,比2017年底下降了3.55万亿元。从行业比例来看,信托规模占六大资产管理行业的20.6%,比2017年底下降3.2个百分点。

    数据显示,截至2019年第二季度末,全国68家信托公司的委托资产为22.53万亿元,同比下降7.15%。今年第二季度,融资信托规模为4.92万亿元,比今年第一季度末增加约3004亿元,占比从20.49%上升至21.83%。投资信托规模为5.20万亿元,从23.04%小幅增长至23.05%。交易管理信托规模为12.42万亿元,比上季度末下降3089亿元,降幅为55.12%,降幅为1.36个百分点。

    从信托资金来源来看,截至2019年第二季度末,单一基金信托占40.97%,比今年第一季度末下降1.33个百分点。集体基金信托占43.57%,比上季度末增长1.47个百分点。托管财产信托比率为15.46%,比2019年第一季度末下降0.13个百分点。据业内人士分析,信托公司近年来普遍加强了财富渠道建设,重点培养积极的管理能力,集合资金信托比例预计将进一步提高。

    溥仪标准研究人员吴红立表示,信托公司在加强主动管理方面仍面临一定挑战,主要体现在信托业务从传统的非标准向标准化的转变,在渠道建设、人才引进和制度建设方面可能比其他资产管理机构弱。

    然而,积极管理也意味着更高的利率。今年第二季度末,年均综合信托收益率为0.54%,比上季度上升0.11个百分点,比去年同期上升0.2个百分点。

    资本增加,温度降低

    《经济先驱报》的记者注意到,信托公司增加资本的热度在2019年开始降温。

    目前只有7家注册资本超过100亿元的信托公司,包括中信信托、重庆信托、平安信托、中融信托、华润信托、昆仑信托和兴业信托。

    近年来,信托公司的增资确实呈现出逐渐减少的趋势。数据显示,2016年21家信托公司完成增资,注册资本总额增加364.95亿元。2017年,18家信托公司完成增资,注册资本总额增加308.65亿元。据记者统计,2018年有13家信托公司增资,总额约250亿元。

    一位业内人士告诉《经济先驱报》记者,信托公司增资是为了满足对净资本的监管要求,进一步扩大资产管理规模。同时,在当前环境下,补充公司资本可以增强公司抵御风险和可持续发展的能力。

    事实上,由于大多数信托公司在2018年完成了增资,该行业已经表现出一种“充足”的感觉,“走向渠道,缩小规模”已经成为信托公司的新共识。在监管更加严格的背景下,信托公司不再盲目追求管理信托规模的扩大,对资本增加的需求自然减少。战略转型发展、组织结构重构、资本市场“突破”重组已成为信托业改革的新方向。

    越来越多的信托公司开始探索技术支持的信托,以提高运营效率和扩大客户访问渠道。信托业协会组织的一项调查显示,2018年披露数据的信托公司在信息技术方面投资11.35亿元,2018年有16家信托公司投资建设消费金融支持信息系统。信托行业协会报告指出,2018年信托公司业务结构的战略性调整包括将消费金融信托业务作为战略性业务,安全布局资本市场信托业务。

    今年8月,平安信托董事长姚桂平提出了“特殊资产、基础设施、金融服务和私募股权”四大核心业务战略。也有许多公司提议向消费金融领域转型。例如,江苏国鑫在2019年半年度报告中指出,将推动江苏省国际信托公司的信托业务转型为三大板块:政治信托业务、以政治信托业务为主的渠道业务、渠道业务和消费者信托业务。国投泰康信托也在“大力拓展支柱业务,登陆优质政府信贷业务项目,深化消费金融领域的战略合作”。刚刚完成增资的中信信托(Citic Trust)甚至发起成立消费金融公司,进军消费金融领域。

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